「ひふみ投信は儲からない」という評判の実態
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投資信託を調べていると、「ひふみ投信は儲からない」という口コミや評判を目にすることがあります。かつては高パフォーマンスで注目を集めたひふみ投信ですが、2018年以降に運用成績が低迷した時期があり、その印象が今もなお残っているようです。2026年8月現在、実際のところはどうなのか、制度・数字・運用方針の観点から冷静に検証します。
ひふみ投信の基本情報と運用方針
ひふみ投信は、レオス・キャピタルワークスが運用するアクティブ型の国内外株式投資信託です。「良い会社を見極め、長期で保有する」という方針のもと、日本の成長企業を中心に独自調査でポートフォリオを構築しています。インデックスファンドとは異なり、ファンドマネージャーが銘柄を選別するため、相場環境によって成績に差が出やすいという特徴があります。
信託報酬は年率1.078%（税込）で、アクティブファンドとしては比較的リーズナブルな水準です。NISA口座での購入も可能であり、長期積立投資の選択肢として検討する投資家も少なくありません。
過去の成績推移と低迷の背景
ひふみ投信が「儲からない」と言われるようになった直接のきっかけは、2018年前後の成績悪化です。当時、小型株・中型株中心の銘柄構成が裏目に出て、TOPIXや日経平均に対してアンダーパフォームする局面が続きました。この時期に投資を始めた方や、高評価だった時期と比較した方が「期待外れだった」と感じたのは理解できます。
ただし、直近の動向を見ると、2022年以降は国内株式の見直しや成長企業への再集中などポートフォリオの改善が進んでいます。2026年時点では、日本株の回復局面とも重なり、過去数年と比べて運用成績は持ち直しの傾向にあります。「儲からない」という評判は、特定の時期の成績に基づいた固定観念である面が強いと言えるでしょう。
インデックスファンドとの比較で見えること
投資の世界では、長期的にはインデックスファンドがアクティブファンドを上回るケースが多いとされています。これは事実であり、ひふみ投信も例外ではありません。eMAXIS Slimシリーズなどの低コストインデックスファンドと比較した場合、信託報酬の差やアンダーパフォームの時期を考慮すると、すべての期間においてひふみ投信が優れているわけではありません。
一方で、アクティブファンドには相場下落局面で防御的な資産配分を取れるという点があります。ひふみ投信は過去にリーマンショック後の回復局面や東日本大震災後の相場でキャッシュ比率を高める戦略を採り、損失を抑えた実績があります。こうした柔軟性をインデックスファンドには期待できないため、一概にどちらが優れているとは言えません。
この点は「ひふみ投信 vs eMAXIS Slim全世界株式 比較2026 ど…」で詳しく取り上げています。
ひふみ投信をどんな人が向いているか
ひふみ投信に向いているのは、以下のような投資家です。
- 日本の成長企業を応援したい：企業への直接取材を重視した銘柄選定に共感できる方
- アクティブ運用の醍醐味を楽しみたい：インデックスに連動するだけでなく、ファンドマネージャーの判断に興味がある方
- 下落局面での防御も意識したい：機動的なキャッシュ管理で損失を抑える運用を期待する方
逆に、純粋にコストを最小化して市場平均を追いたい方には、低コストインデックスファンドの方が合っている場合があります。
NISAで購入する場合の注意点
ひふみ投信はNISA（成長投資枠・つみたて投資枠）での購入が可能です。ただし、つみたて投資枠の対象かどうかは販売窓口や購入方法によって異なるため、事前に確認が必要です。直販口座「ひふみ投信」はレオス・キャピタルワークスが直接取り扱い、証券会社経由では「ひふみプラス」という名称で提供されています。手数料体系や最低積立金額に違いがあるため、自分に合った窓口を選ぶことが大切です。
NISA口座でのひふみ投信（ひふみ）の購入を検討している方は、＜NISA口座開設＞独自に発掘した成長企業に投資する投資信託【ひふみ】の案内ページから詳細を確認することをおすすめします。
まとめ：評判だけで判断しないことが重要
「ひふみ投信は儲からない」という評判は、特定の時期の成績低迷を反映したものであり、2026年時点での最新の状況を正確に反映しているとは言えません。アクティブファンドの性質上、相場環境によって成績のばらつきは避けられませんが、長期的な企業調査力と柔軟な資産配分という強みは評価に値します。
重要なのは、口コミや評判だけで判断するのではなく、自分の投資目的・リスク許容度・運用期間と照らし合わせて選択することです。迷ったときは、FPへの無料相談サービスを活用するのも一つの手です。マネカフェ｜カフェタイムで気軽にFP診断を利用すれば、専門家に相談しながら自分に合った投資信託を見つけることができます。投資は自己責任ですが、情報を正しく集めたうえで判断することが、長期的な資産形成の第一歩です。
